Máy tính CAGR

Công thức

CAGR trả lời một câu hỏi: tỷ lệ hằng năm duy nhất nào, được gộp lãi mỗi năm, biến giá trị ban đầu thành giá trị cuối kỳ trong suốt thời gian nắm giữ?

CAGR = (Giá trị cuối kỳ / Giá trị ban đầu)^(1 / Số năm) - 1

Nhân với 100 để biểu thị dưới dạng phần trăm. Hệ số tăng trưởng đơn giản là Giá trị cuối kỳ / Giá trị ban đầu, và mức tăng trưởng tổng là (Giá trị cuối kỳ / Giá trị ban đầu - 1) × 100.

Một ví dụ tính chi tiết

Giả sử bạn đầu tư 100.000.000 ₫ và số tiền đó tăng lên 500.000.000 ₫ trong 5 năm.

• Hệ số tăng trưởng: 500.000.000 / 100.000.000 = 5,00×
• Mức tăng trưởng tổng: (5,00 - 1) × 100 = 400%
• CAGR: (5,00)^(1/5) - 1 = 0,3797 = 37,97%

Vậy nên dù số tiền tăng 400% về tổng thể, tỷ lệ hằng năm đã làm mượt chỉ vào khoảng 38% mỗi năm: ít đáng lo hơn nhiều so với con số trên tiêu đề, và có thể so sánh trực tiếp với bất kỳ lợi nhuận quy đổi theo năm nào khác.

Bảng so sánh

Hãy lưu ý rằng cùng một hệ số 5× lại cho ra một CAGR rất khác nhau tùy theo nó diễn ra trong 5 hay 10 năm: đó chính là lý do CAGR tồn tại.

Những lỗi thường gặp

• CAGR không phải là trung bình của các mức lợi nhuận hằng năm. Một năm +50% theo sau bởi một năm -50% khiến bạn lỗ 25% về tổng thể, chứ không phải hòa vốn. CAGR nắm bắt được điều đó; còn trung bình đơn giản thì không.
• Nó che giấu sự biến động. Hai khoản đầu tư có thể có cùng một CAGR trong khi một khoản đi theo đường mượt mà còn khoản kia dao động dữ dội. Hãy luôn nhìn vào cả lộ trình, không chỉ điểm đầu và điểm cuối.
• Nó bỏ qua các khoản nạp thêm và rút ra. Nếu bạn đã thêm hoặc rút tiền dọc đường, hãy dùng lợi nhuận có trọng số theo dòng tiền (IRR) thay thế.
• Rác vào thì rác ra. Một ngày bắt đầu nhớ sai hoặc một giá trị bao gồm cổ tức tái đầu tư ở một bên nhưng không có ở bên kia sẽ làm sai lệch tỷ lệ.